ばりすたの株式備忘録

ばりすたの株式備忘録

株の世界で5年後も生き残っていたい…

そーせい 個人投資家説明会について

2017年5月19日(金)にそーせい(4565)の個人投資家説明会が開催されました。僕は都合がつかず参加できませんでしたが、多くの方がtwitterで実況中継してくださったり、ブログで報告してくださったりしていたので、概要は知ることができました。みなさん、ありがとうございます。

今後のためにも、みなさんが共有してくださったものを参考に、備忘録としてのこしておきたいと思います。

※あくまでもこれは伝聞の内容なので、鵜呑みにせず参考程度に留めるようご留意ください

 

Wave1について

  • いたって順調

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M1(アラガン)
  • 2017年後半ごろ開始を予定しているPh1b(患者ベースの試験)の治験期間は、まだ治験内容も定まっていないので未定
    ※POCを取ることが目的の、重要な第2相の開始時期は推測できず…
A2A(アストラゼネカ
  • 2017年後半(年末までに)、Ph1aの結果読み出しへ
  • 年末の臨床データの読み出しを待っているだけで、進捗は順調
  • 阻害剤とのシナジーもあり、全く問題ない
  • 期待できそうな話ぶり

 

Wave2について

  • 技術については深化(G7の影響は大きい)

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その他の提携について

ウルティブロ(ノバルティス)
  • 中国承認の進捗
    ※説明会での情報ではないけど、中国承認の進捗に関しては下記ツイートを参照

 

ファイザーとの提携
  • GPCRの10の構造について提携、進捗は順調
  • Ab Initio社の話は出ていないが、下記記事の確度も高いのでは?という声も

www.fiercebiotech.com

※上記記事は、バイオテックのAb Initio社が「GPCRスーパーファミリーの非公開標的に対する新規治療抗体を発見する」ためにPfizer社と提携し、その設計にHeptares社が絡んでいるというもの

 

子会社の状況説明

  • アクティバス堅調
  • JITSUBO技術の最適化とコラボの検討中
  • CVCは評価中
  • Heptares
    新しい工場ないしオフィスはギリアドの後のもの
    アメリカのボストン(ロンドンとの時差が5時間)あたりにも検討中?
    by アンドリュー氏

 

MiNAについて

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Q. 条件付対価は第2相、第3相、承認申請等でどれくらい払うのか
  • 第2相、第3相等のマイルの具体的な金額がどれくらいかという説明はなし
  • 条件付対価は、MTL-CEBPAのHCC(進行性肝がん)のみではなく、既に開発しているその他いくつかの候補品によって決定
  • HCCは、日米欧は自社開発で、その他の地域は導出を検討
  • NASH(非アルコール性脂肪性肝炎)や肝硬変も導出の方針で、上記導出金で条件付対価を支払う予定
その他もろもろ
  • オプション行使までに、マイルか何かがありそう?
  • MiNAのお金の工面は既についてる話ぶり
  • 先行している試験は、アメリカの治験をやったとしても希少疾患であり50人程度でOK
  • 営業も含めて負担感なくやっていけるが、利益も大きく、データが良ければ美味しい案件
  • 大手製薬が欲しがるはずだから、他の地域は大手に導出する
  • MiNAの技術(臓器の機能回復?)は様々な疾患に応用できる、MiNAの持っている知財が大きな可能性を秘めている」と経営陣が理解してる印象を受けた

 

ピーター CEOについて

Q. 東証一部上場への意欲は?
  • 東一は検討は続ける
  • 現状では収益が上下するので、中期開発企業へと変革する中で収益が安定するなら…ということで、取締役会で検討し続けていく
Q. 在任中の株価はいくらを考えているか?
  • 田村会長よりは株価については慎重
  • 人材と技術、パイプラインを考えると今後の見通しは極めて強い
  • 提携も意図どおりで、中期開発会社になるのは極めて楽観視している(1年から1年半で中期開発の会社に)
  • その後、完全な製薬会社になるとすると別次元にいることになる
  • 今後の大型買収はこれで終了というような趣旨の発言あり?

 

アンドリュー CFOについて

Q. MiNAはHeptaresに対してどれくらいの規模感で考えれば良いか?Heptaresよりも小さいか、それとも同等か?
  • どちらが大きいかということを答えるのは非常に難しい。どちらも大事で、どちらも素晴らしく成長してくれる可能性を秘めている
Q. Heptaresには現在120人近くの社員とどんどん増えているが、まだまだ増えていくのか?
  • 現在はless than 120といったところで、もちろん採用が終わったわけではなくこれからも増やしていく予定
  • ただ、治験の業務量には波があるので、アウトソーシングをうまく活用しながらコストが増えないようにうまくコントロールしていくつもり
Q. 説明中はメガファーマを目指すといったコメントが何回も出てきていたが、具体的にはどのような企業を目指していくのか?
  • 私が以前いた会社は300億ドルで買収された(スイスのActelion社?)
  • 今、そーせいの持っているパイプラインはそれよりも刺激的でエキサイティングなものだと思っているので、今後大きくなっていくということは言える
  • Q&Aのファイナンスの話の際に、"strong relationship between Japanese bank ..."とCEOが言っていた隣で、CFOも力強くうなづいていた場面も

 

最後に…

発言の順番や背景、文脈等は無視してまとめたので、動画等が今後アップされるようであれば、そちらも確認したいと思います。

 

※説明会の動画視聴は以下より|2017年5月22日 追記

(Q&A部分はなしですが…)

www.c-hotline.net